[ET투자뉴스]S&T모티브, "낙수효과 + 환율효…" BUY-삼성증권

삼성증권에서 29일 S&T모티브(064960)에 대해 "낙수효과 + 환율효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다. 삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 S&T모티브(064960)에 대해 "2Q19실적은 당사추정치 및 컨센서스를 크게 상회. 전동화부품 매출성장이 견조한 상황에서 환율효과가 우호적으로 작용했다"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 " S&TC 매각으로 인한 2018년 영업실적 제외 시 매출액 2,523억원(+11.9%QoQ, +14.2%YoY) 및 영업이익 226억원(+63.4%QoQ, +49.8%YoY)으로 영업 이익률 9%를 기록했다"라고 밝혔다. 한편 "S&T모티브는 현대/기아차 하이브리드에 시동모터, EV와 FCEV에 구동 모터를 납품. GM 전기차에 Drive Unit(모터, 케이블, 인버터, 컨버터 모듈)을 납품하고있어 xEV판매증가에 따른 수혜 예상. 현대차그룹 내 경쟁심화를 우려했으나, 2021년 EV전용플랫폼 출시 시점까지 남은 시간이 1.5년에 불과한 바 현재의 납품구조가 유지될 것으로 판단. 또한 모비스의 전동화부품 수익성이 개선되는 것과 동일한 궤적을 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 53,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	HOLD(유지)
목표주가	52,000	60,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190729 BUY 53,000 20190507 HOLD 34,000 20190326 HOLD 34,000 20190201 HOLD 34,000 20181105 HOLD 30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190729 이베스트투자증권 BUY(유지) 60,000 20190729 신한금융투자 BUY(유지) 60,000 20190729 메리츠종금증권 BUY 55,000 20190729 하나금융투자 BUY 50,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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