대신증권에서 29일 현대로템(064350)에 대해 "아직은 변수가 많은 시기 "라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.
대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 현대로템(064350)에 대해 "- 2Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 6,319억원(+1.2% yoy) 영업이익 -383억원(적전 yoy). 잠정치는 당사 추정 매출액 6,720억원과 컨센서스 매출액 6,538억원을 각각 -6.0%, 3.4% 하회. - 최근 3년 동안 철도부문 신규수주는 연평균 2조 5,630억원(연평균 매출액 1조 3,258억원) 을 기록, 해외시장에서 안정적 수주흐름을 지속. 방산 부문도 2Q19 K1, K1A1전차에 대한 3,640억원 규모의 외주정비 사업의 수주하며 수주잔고가 8,770억원(+20.1% yoy)으로 증가 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 외형 증가와 생산인력의 자연감소를 감안하면 중장기 방향성은 긍정적. 그러나 신규 프로젝 트들이 많고 3년 만의 매출 턴어라운드로 일부 사업의 지연 우려가 지속. 2019년과 2020년 철도부문의 영업이익률 추정치를 각각 -1.2%, 1.8%로 하향(기존 2.5%, 3.8%) "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 34,000원까지 높아졌다가 2019년3월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 21,600 | 28,000 | 18,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY (유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190729 | MARKETPERFORM | 19,000 | | 20190502 | BUY(유지) | 25,000 | | 20190304 | MARKETPERFORM | 25,000 | | 20190207 | BUY | 34,000 | | 20190130 | MARKETPERFORM | 27,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190729 | 신한금융투자 | TRADING BUY (유지) | 18,000 | | 20190729 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 19,000 | | 20190729 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 19,000 | | 20190715 | BNK투자증권 | BUY | 24,000 |
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