미래에셋대우에서 2일 DGB금융지주(139130)에 대해 "수익성 관리 필요 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "2Q19 연결 지배지분순이익은 978억원(-8.2% YoY, -5.8% QoQ)으로 시장 컨센서스(블룸버그 963억원, 에프앤가이드 964억원)을 충족했다. 일회성 요인으로, 대구은행 1) 부실채권 매각관련 충당금 환입 90억원, 2) 중소기업 신용위험평가 관련 추가 충당금 60억원, 3) 직원 원격연수 목적 노트북 제공으로 인한 판관비 증가 46억원 등이 있었다."라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "예상보다 가파른 NIM 하락 등을 반영하며 DGB금융 2019-21년 순이익 전망치를 각각 1.2%, 4.4%, 2.8% 하향 조정했다. 주로 NIM 하락에 의해, 예상 ROE가 2019-21년 각각 7.7%에서, 7.3%, 7.1%로 낮아질 전망으로, 목표주가를 기존 12,000원(목표 P/B 0.44배: sustainable ROE 7.3%)에서 11,000원(목표 P/B 0.41배: sustainable ROE 7.0%)으로 하향했다. 저평가 매력과 배당 매력(2019년 예상 배당 수익률 5.3%)을 보유한 DGB금융의 주가는 NIM과 신규NPL 안정화에 대한 가시성이 생기면 본격적으로 상승 탄력을 받을 것이라 예상"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 14,000원까지 높아졌다가 2019년1월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (INITIATE) | BUY (INITIATE) |
| 목표주가 | 11,007 | 12,000 | 10,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (INITIATE)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190802 | BUY(유지) | 11,000 | | 20190503 | BUY(유지) | 12,000 | | 20190212 | 매수 | 12,000 | | 20190131 | 매수 | 12,000 | | 20181206 | 매수 | 13,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190802 | 미래에셋대우 | BUY(유지) | 11,000 | | 20190802 | 키움증권 | BUY(유지) | 11,000 | | 20190802 | 하나금융투자 | BUY | 12,000 | | 20190802 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 10,000 |
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