DB금융투자에서 6일 롯데케미칼(011170)에 대해 "우려 대비 양호한 실적 vs. 과도한 주가 급락"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2Q19 영업이익 3,461억원, 시장 기대치 상회: 전사적으로 환율상승에 따른 긍정적인 환율 효과 약 440억원이 반영되었고, MEG 가동률이 40% 정도밖에 반영되지 않은 미국 ECC의 영업이익률이 23%(영업이익 98억원)에 육박했기 때문으로 판단된다. -3Q 영업이익은 3,725억원(QoQ +7.6%/YoY-26%)을 전망한다. 글로벌 무역분쟁이 격화됨에 따라 수요 둔화는 지속되고 있지만 환율상승 효과가 영업단에 계속해서 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "미국/중국발 에틸렌 순증설 부담 증가, 무역분쟁에 따른 수요 둔화 우려 등이 겹치며 롯데케미칼 주가는 19E P/B 0.55배까지 하락했다. 08년말~09년초 금융위기(12M fwd P/B 0.43배까지 하락)를 제외하면 가장 저평가된 상황이다. 추후 수요 shock 등 최악의 가능성을 배제할 수는 없지만 현재의 우려 대비 양호한 실적, 미국 ECC의 이익 기여 확대, 4%를 상회하는 19년 배당 수익률 등을 고려할 때 지금의 주가 급락은 과도하다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 540,000원까지 높아졌다가 2019년2월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 350,909 | 400,000 | 310,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190806 | BUY(유지) | 320,000 | | 20190604 | BUY(유지) | 340,000 | | 20190507 | BUY(유지) | 340,000 | | 20190411 | BUY(유지) | 340,000 | | 20190213 | BUY(유지) | 340,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190806 | DB금융투자 | BUY(유지) | 320,000 | | 20190805 | 현대차증권 | BUY(유지) | 350,000 | | 20190729 | 키움증권 | BUY(유지) | 360,000 | | 20190709 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 360,000 |
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