신한금융투자에서 5일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "반드시 반등할 종목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "2Q19 연결 매출액은 1,320억원(+18.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 135억원(+62.3%)을 전망한다. 상향된 컨센서스 115억원을 크게 상회하는 어닝 서프라이즈가 예상된다. 2Q19 극장 영업이익은 597% 증가한 117억원으로 추정된다. 국내 3대 극장의 비용 효율화 노력이 상당하다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "극장과 방송의 가치를 가장 보수적으로 평가해 볼 필요가 있는 시기다. 2019년 극장 영업이익은 423억원(+97.8% YoY)으로 추정된다. 2020년에 국내 극장이 역성장한다고 가정해도 380억원의 영업이익이 예상된다. 낮은 법인세율 덕분에 330억원의 순이익이 가능하다. 극장은 캐시카우 산업이다. 내수 소비재의 특성상 15배의 배수 부여는 가능하다. 여기에 배급 부문(500억원)을 더할 경우 가장 보수적으로도 5,500억원의 가치가 인정된다(지분율 감안 4,200억원)"라고 밝혔다.
한편 "1등 CJ CGV(079160)와 동사의 급격한 수익성 개선이 지속된다고 보는 이유다. 방송 부문도 좋다. 큰 해외 판매가 없었음에도 불구하고 18억원의 영업이익이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 85,000원까지 높아졌다가 2019년8월 61,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 61,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (INITIATE) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 70,111 | 82,000 | 61,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190805 | BUY(유지) | 61,000 | | 20190708 | BUY(유지) | 68,000 | | 20190624 | BUY(유지) | 68,000 | | 20190624 | BUY(유지) | 68,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190805 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 61,000 | | 20190715 | 대신증권 | BUY(유지) | 82,000 | | 20190703 | 하나금융투자 | BUY | 66,000 | | 20190702 | 미래에셋대우 | BUY(유지) | 70,000 |
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