대신증권에서 9일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "이제 오해가 좀 풀려? "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.
대신증권 김희재, 이가연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 95.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "- 매출 1.3천억원(+73% yoy, +15% qoq), 영업이익 108억원(+48% yoy, -2% qoq) 달성 - 많은 제작비가 투입된 <아스달 연대기>의 손실 발생 우려로 주가는 급락했지만, 2Q19 실적에서 확인할 수 있듯이 <아스달 연대기>는 tvN의 방영권료와 넷플릭스 선판매를 통 해 BEP를 확보한 상황에서 방영을 시작했기 때문에, 우려 대비 양호한 실적 달성 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 향후 시즌2~3에서 사용할 셋트장에 대한 비용을 모두 반영했음에도 불구하고 <아스달 연대기> 시즌1은 tvN 방영권료와 넷플릭스 선판매를 통해 BEP 확보. 오히려, 시즌2 부터는 이익 레버리지 발생 가능. - 제작비가 많이 투입되는 텐트폴 작품일수록 드라마 제작 후 판매되면 제작비를 커버하 는 방식이 아니고, 방영권료와 넷플릭스 선판매 등으로 확보한 재원 내에서 제작을 진 행하는 구조이기 때문에, 드래곤의 부담이 커지는 것도 아님 "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년8월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 115,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | BUY(신규) |
| 목표주가 | 99,385 | 115,000 | 85,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190809 | BUY(유지) | 115,000 | | 20190523 | BUY(유지) | 115,000 | | 20190520 | BUY(유지) | 115,000 | | 20190510 | BUY(유지) | 115,000 | | 20190326 | BUY(유지) | 115,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190809 | 대신증권 | BUY(유지) | 115,000 | | 20190809 | DB금융투자 | BUY(유지) | 95,000 | | 20190724 | NH투자증권 | BUY(유지) | 110,000 | | 20190709 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 91,000 |
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