대신증권에서 9일 카카오(035720)에 대해 "본격적인 증익구간 이제부터 시작 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.
대신증권 김수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 카카오(035720)에 대해 "2Q19 Review: 매출 7,330억원(+24% yoy), 영업이익 405억원(+47% yoy)- 현재 시장 관심 집중된 톡보드는 2Q19 CBT 진행되며 매출 일부 반영. 카카오톡 광고 인벤토리 확대, 메시지 광고 확대 등으로 톡비즈 두 자릿수 성장. 선물하기 거래액 또한 +55% yoy 이상 성장. 공동구매서비스 톡딜 등 다양한 커머스 사업 시도. 하반기 톡보드 론칭에 커머스 등 플랫폼 내에서 제공되는 다양한 서비스간 연계 통한 수익화 기대 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 광고/커머스, 테크핀, 유료콘텐츠 등 주요 사업의 본격적인 수익화에 효율적 비용 집행 더해져 영업이익은 4Q18 저점으로 매 분기 빠르게 개선 중. 하반기 톡보드 OBT 기여도 확대로 강력한 이익 레버리지 발생(2H19 +159% yoy 전망). 업종내 Top Pick 유지 "라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | BUY(신규) |
| 목표주가 | 165,750 | 180,000 | 155,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190809 | BUY(유지) | 165,000 | | 20190804 | BUY(신규) | 165,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190809 | DS 투자증권 | BUY(유지) | 156,000 | | 20190809 | KTB투자증권 | BUY(유지) | 170,000 | | 20190809 | 케이프투자증권 | BUY(유지) | 160,000 | | 20190809 | 메리츠종금증권 | BUY | 170,000 |
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