메리츠종금증권에서 9일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "매수 관점에서 바라볼 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 이효진, 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "？ 2분기 영업이익은 감가상각 차이로 당사 추정치 상회- 영업이익 컨센서스 하향 조정 마무리 단계로 판단- 적정주가 산정 기준인 넷플릭스 밸류에이션 하락에 따라 적정주가 9만원으로 조정- 단기간 내 리레이팅 일으킬 이벤트는 포착되지 않으나 2020년 기준 PER 30배로 접근 가능한 밸류에이션에 도달했다고 판단, 매수 관점에서 바라볼 시점"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "동사에 대한 적정주가를 기존 95,000원에서 90,000원으로 하향한다. 하반기 실적조정은 미세 수준에 불과하나 적정주가 산정(넷플릭스 EV/EBITDA*58%(플랫폼 대비 배수)*80%(할인))에 활용하는 넷플릭스 EV/EBITDA 배수가 기존 36배에서 30배로 하향한 데 따른다. 단기간 내 리레이팅을 일으킬 이벤트는 크게 포착되지 않으나 주가 조정을 통해 현재 동사는 2020년 PER 기준 31배로 접근 가능한 밸류에이션에 도달했다. 비워두었던 콘텐츠 주식을 채우기에 좋은 선택지로 판단된다. "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 130,000원까지 높아졌다가 2019년5월 113,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | BUY(신규) |
| 목표주가 | 94,875 | 115,000 | 80,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190809 | BUY | 90,000 | | 20190510 | BUY | 113,000 | | 20190215 | BUY | 130,000 | | 20190104 | BUY | 130,000 | | 20181112 | BUY | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190809 | 메리츠종금증권 | BUY | 90,000 | | 20190809 | 미래에셋대우 | BUY(유지) | 87,000 | | 20190809 | 삼성증권 | BUY | 83,000 | | 20190809 | KB증권 | BUY(유지) | 86,000 |
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