신한금융투자에서 9일 현대백화점(069960)에 대해 "예상했던 부진, 기대치에는 부합"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 현대백화점(069960)에 대해 "재산/종부세는 YoY 30억원, 감가상각비(김포, 천호 등 리뉴얼)는 29억원 증가했다. 명품 및 가전 제품 군 매출액은 각각 15%, 12% YoY 증가했다. 면세 적자는 -194억원으로 추정치(당사 -188억원)에 부합했다. 일 평균 매출액은 19억원 수준을 기록했다. 연결 총매출액은 면세 반영으로 14.0% YoY 증가했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2분기 연결 영업이익은 507억원(-32.7% YoY)으로 당사 예상치(516억원, 시장 기대치 543억원)에 부합했다. 백화점 부문 영업이익은 699억원으로 11.2% YoY 감소했다. 관리 기준 기존점 성장률은 2.4% YoY 증가했으나 세금 및 감가상각비 증가, 저마진 상품 판매 호조로 마진율이 하락했다."라고 밝혔다.
한편 "3분기 연결 영업이익은 25.3% YoY 감소하겠다. 백화점 부문 영업이익은 748억원(-6.4% YoY), 면세 부문 영업적자는 -151억원을 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 107,583 | 120,000 | 94,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190809 | BUY(유지) | 100,000 | | 20190703 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190510 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190405 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190222 | 매수(유지) | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190809 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 100,000 | | 20190809 | IBK투자증권 | BUY(유지) | 120,000 | | 20190809 | 흥국증권 | BUY(유지) | 110,000 | | 20190809 | 미래에셋대우 | BUY(유지) | 95,000 |
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