[ET투자뉴스]카카오, "본격적인 수익화 구…" BUY(유지)-한화투자증권

한화투자증권에서 9일 카카오(035720)에 대해 "본격적인 수익화 구간 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다. 한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한화투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오의 2분기 실적은 매출액 7330억 원, 영업이익 405억 원을 기록하며 영업이익 기준 시장 기대치를 상회했다"라고 분석했다. 또한 한화투자증권에서 "하반기에는 핵심 사업의 양호한 매출 성장세가 이어지는 동시에 신규사업의 적자폭 축소까지 더해질 것으로 판단된다. 3분기 오픈베타테스트를 통해 정식 출시될 톡비즈보드는 브랜딩 광고주뿐만 아니라 구매, 예약, 거래 등 액션까지의 효율을 원하는 퍼포먼스 광고주들로부터의 수요 증가가 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "상반기를 기점으로 실적 턴어라운드가 시작됐다. 매출 성장과 비용 통제에 대한 회사의 의지를 확인한 만큼 하반기 실적 모멘텀은 더욱 강하게 나타날 가능성이 높다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년11월 170,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	166,579	180,000	155,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190809 BUY(유지) 160,000 20190510 BUY 150,000 20190215 BUY(유지) 150,000 20190122 BUY(유지) 150,000 20181128 BUY(유지) 150,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190809 한화투자증권 BUY(유지) 160,000 20190808 하나금융투자 BUY 180,000 20190809 하이투자증권 BUY(유지) 180,000 20190809 유안타증권 BUY(유지) 180,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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