교보증권에서 12일 삼성화재(000810)에 대해 "FY19 2Q 실적 1,953억원, YoY 46%↓"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "-2019년 2분기 순이익 1,953억원, YoY 46.4%↓, QoQ 15.4%↓: 1) 전 보종별 손해율 상승에 따른 보험영업이익 감소와, 2) 투자수익률 감소에 기인하는데, 투자수익률의 경우 작년 관계자 지분 매각이익에 따른 기저효과 때문임."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "삼성화재에 대해 투자의견 매수, 목표주가 340,000원을 유지. 최근 시장금리 하락 및 경쟁심화로 인해 보험업계가 쉽지 않는 상황이지만, 삼성화재의 경우 안정적인 사업비율 관리와, 경쟁사대비 높은 RBC 비율을 바탕으로 경쟁력을 보여 줄 수 있을 것으로 판단되기 때문. 참고로 2019년 8월 9일 기준 삼성화재의 예상 배당수익률은 3.6%수준."라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 330,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년2월 370,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 340,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 342,455 | 360,000 | 310,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190812 | BUY(유지) | 340,000 | | 20190225 | BUY | 370,000 | | 20181116 | BUY | 330,000 | | 20180918 | BUY | 330,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190812 | 교보증권 | BUY(유지) | 340,000 | | 20190723 | 대신증권 | BUY(신규) | 320,000 | | 20190611 | SK증권 | BUY(유지) | 350,000 | | 20190529 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 310,000 |
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