하나금융투자에서 12일 LG유플러스(032640)에 대해 "이익 바닥 통과 중, 이젠 ARPU 보고 매수로 대응해야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 84.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 "-2Q 어닝 쇼크, 하지만 3분기 이후 이익 개선 가능성 높아:실적 부진 사유는 마케팅비용 급증 때문이었다. 단말기교체 가입자수가 급증한 데 이어 인당보조금 역시 5G 가입자수 증가로 큰 폭 상승하였는데 LGU+ 2분기 마케팅비용은 5,648억원으로 전분기비 10% 증가하였다. 하지만 이동전화 매출액이 개선 추세를 나타낸 점은 긍정적이었다. -과거 ARPU 상승 반전 후 주가 크게 올랐다는 점 상기해야"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "추천 사유는 1) 2분기 어닝 쇼크에 대한 주가 반영이 이미 이루어졌고, 2) 이동전화 ARPU가 상승 반전하고 있으며, 3) 마케팅비용 추가 상승 폭이 제한적일 것임을 감안 시 2분기 실적 바닥, 3분기 이후 실적 개선 가능성이 높고, 4) 2분기 실적 우려에 따른 단기 주가 하락으로 Valuation상 매력도가 높아졌기 때문이다. 이익전망치를 하향 조정하였지만 Target Multiple을 상향 조정함에 따라 목표가는 기존의 23,000원으로 유지한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 18,742 | 23,000 | 14,400 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190812 | BUY | 23,000 | | 20190522 | BUY(상향) | 23,000 | | 20190503 | BUY | 23,000 | | 20190503 | BUY | 23,000 | | 20190211 | BUY | 23,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190812 | 하나금융투자 | BUY | 23,000 | | 20190812 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 19,500 | | 20190812 | IBK투자증권 | BUY(유지) | 18,000 | | 20190812 | SK증권 | BUY(유지) | 18,000 |
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