미래에셋대우에서 16일 한국전력(015760)에 대해 "비용 부담 완화로 개선된 실적"라며 투자의견을 'TRADING BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(상향)'의견은 미래에셋대우에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한국전력(015760)에 대해 "-한국전력의 2Q19 매출액은 -2.0% YoY 감소한 13조 710억원을 기록했다. 전력 판매량(0.1% YoY)과 단가(0.4% YoY)는 전년과 유사했으나 해외 사업 등 기타 매출의 감소로 매출 부진이 지속되었다.-원전가동률과 요금 인상이 관건"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "투자의견을 중립에서 Trading Buy로 상향한다. 목표주가는 29,000원(Target PBR 0.27배)으로 현재 유가 및 원전 가동률 수준에서 가능한 잠재 ROE(2%)를 감안한 것이다. 1) 최근 하락했던 원전 가동률이 4Q19 회복할 것으로 전망되며, 2) SMP 하락 등이 지속적인 실적 개선으로 이어질 수 있다. 무엇보다 3) PBR 0.23배 수준의 현재 주가는 정책 리스크를 어느 정도 반영한 것으로 판단된다."라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 34,250 | 42,000 | 28,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(상향)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190816 | TRADING BUY(상향) | 29,000 | | 20181127 | 매수 | 33,000 | | 20181114 | BUY | 33,000 | | 20181022 | 매수 | 33,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190816 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(상향) | 29,000 | | 20190816 | DB금융투자 | BUY(유지) | 35,000 | | 20190802 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 39,000 | | 20190730 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 38,000 |
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