대신증권에서 16일 CJ대한통운(000120)에 대해 "택배 물량 걱정하지 마 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.
대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "- 2019년 CJ대한통운의 택배처리량은 1분기 7.1%(yoy), 2분기 4.7%(yoy)증가하여, 물류 협회 가맹사 택배물량 증가율 1분기 +7.9%(yoy), 2분기 9.8% 대비 부진했음 - 3월부터 신판가 Table 적용을 위한 영업력 집중으로 신규 물량 유치가 어려웠던 점이 주요 요인으로 작용하였으며, 우체국 및 롯데측의 공격적인 시장 확대 영향 때문 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "-2분기 택배 물량 증가율이 시장 성장 및 경쟁사 대비 낮았던 점에 대해 다소의 우려감 존재 - 판관비 증가율이 매출액 증가율 대비 낮았던 점에 대해서도 질문이 많았으나, 판관비 증가율이 매출액 증가율 대비 낮은 게 문제가 되나? CJ대한통운의 매출액 대비 판관비 율은 2016~2017년 평균 7.3%, 2018년 6.4%, 2019년 상반기 6.5% 수준(1Q 6.6%, 2Q 6.4%). 2019년 하반기에도 매출액 대비 판관비율은 6.5% 수준으로 전망함"라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 191,923 | 210,000 | 150,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190816 | BUY(유지) | 210,000 | | 20190809 | BUY(유지) | 210,000 | | 20190527 | BUY(유지) | 210,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190816 | 대신증권 | BUY(유지) | 210,000 | | 20190808 | 삼성증권 | BUY | 165,000 | | 20190809 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 210,000 | | 20190809 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 180,000 |
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