대신증권에서 19일 진에어(272450)에 대해 "雪上加霜(설상가상) "라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.
대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 진에어(272450)에 대해 "- 2019년 2분기 진에어의 실적은 별도기준 매출액 2,140억원(-5.5% yoy), 영업이익 267억원(적자전환 yoy), 당기순이익 -244억원(적자전환, yoy)을 기록 - 실적 부진은 1)경쟁사들의 공격적인 기재확충 및 공급확대로 인한 경쟁심화, 2)경쟁심 화에 따른 국제여객 Yield 및 L/F 하락, 3)인건비, 조업비 등의 비용 증가 영향 때문 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 2분기 실적 부진은 원화약세와 일본노선 부진, 국토교통부 규제에 따른 기재운영 제한 등 영향 복합적으로 작용한 결과 - 2019년 하반기에도 국토교통부의 규제 지속으로 잉여 인력에 대한 인건비 부담, 일본 노선 부진과 경쟁 LCC들의 공급확대, 그리고 원화약세 및 경기둔화 영향 불가피 - 2019년 하반기 운송업 중에서는 항공업종, 항공업종에서는 LCC가 상대적으로 투자 매력이 떨어지는 상황 "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년9월 30,000원까지 높아졌다가 2019년7월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 19,722 | 23,500 | 12,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190819 | MARKETPERFORM | 18,000 | | 20190704 | MARKETPERFORM | 21,000 | | 20190611 | MARKETPERFORM | 23,000 | | 20190503 | BUY | 26,000 | | 20190408 | OVERWEIGHT | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190819 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 18,000 | | 20190816 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 18,000 | | 20190816 | BNK투자증권 | BUY(유지) | 21,000 | | 20190816 | 하이투자증권 | BUY(신규) | 18,000 |
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