삼성증권에서 20일 오리온(271560)에 대해 "하반기 개선의 초입 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 오리온(271560)에 대해 "국가별 전년대비 매출증감률은 한국 +5.1%, 중국 +11.6%, 베트남 +39.3%, 시아 +31.9%. 전 지역에서 고른 실적 성장을 보임. 1) 한국 은 전년 히트 제품 출시에 따른 높은 베이스에도 불구고 신제품 성장이 지속되며 매출 5.1% 증가. 레버리지 효과와 성과급 적립금 축소에 따라 영업이익 58.6% 증가. 2) 중국은 매출 인식 기준이 바뀌어 매출 30억, 영업이익 15억 일회성으로 늘어난 효과 있었으나, 이를 제외더라도 호실적"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 " 2020 P/E 기준 14배의 밸류에이션은 지난 10년간 최저치라는 점에서 악재는 모두 반영되었다는 판단. 동사는 중국 내 경쟁업체들보다 회복 모멘텀이 더 강게 나타날 것이라 판단는데, 1) 다양한 신제품을 통해 매대 회복을 위한 노력을 기울이고 있고, 2) 기존 제품 SKU 확대를 통해 매대 장악력을 더 욱 높이고 있으며, 3) 사드 사태 이후 동사의 매대를 잠식며 수혜를 누린 로컬 경쟁 업체들 대비 제품 퀄리티가 뛰어나기 때문"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 160,000원까지 높아졌다가 2019년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 123,643 | 132,000 | 110,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 132,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190820 | BUY | 120,000 | | 20190807 | BUY | 120,000 | | 20190618 | BUY | 145,000 | | 20190507 | BUY | 145,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190820 | 삼성증권 | BUY | 120,000 | | 20190820 | 미래에셋대우 | BUY(유지) | 110,000 | | 20190816 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 130,000 | | 20190816 | 대신증권 | BUY(유지) | 130,000 |
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