신한금융투자에서 23일 JB금융지주(175330)에 대해 "비정상적인 주가 - 하반기도 마진 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.
신한금융투자 김수현, 염종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 JB금융지주(175330)에 대해 "-2Q 순이익은 1,115억원으로 높아진 컨센서스도 소폭 상회했다. 금리 하락에도 그룹 NIM1)은 +5bp QoQ 증가했는데 1) 중도금 대출 상환 및 대체자산 교체효과 +2bp, 2) 핵심예금 비중 확대 +3bp, 3) 차입 금리 감소 등이 기여했다.-7월 NIM 상승 추정 - 3분기 NIM +2bp QoQ 상승 예상"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "보통주 자본비율이 9.6%로 설립 이래 최대치를 기록했으며 지방 금융지주사 최대 허들 범위인 9.5%를 처음으로 상회했다. 3분기와 4분기도 보통주 자본비율은 QoQ 개선이 예상되며 연말 CET12) 비율은 약 9.7~9.8%로 예상된다. 이에 따라 배당 성향도 개선될 전망이다. 배당 성향은 17년 8.4%, 18년 14.4%,19년 17.1%로 예상한다. 올해 지배주주 순이익 3,410억원(+40.3% YoY)을 감안하면 주당 배당금은 약 300원, 배당 수익률 5.4%이다. 올해 ROE 11.7%, PBR 0.36x로 극단적인 저평가 구간이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 8,400원까지 높아졌다가 2019년1월 7,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,800원으로 제시되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,600원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2019.08.23 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.02 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.05 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.05 목표가 7,800 투자의견 매수(유지)
- 2019.01.30 목표가 7,800 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.08.23 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.08.22 목표가 8,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.08.02 목표가 6,600 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2019.08.05 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com