KB증권에서 16일 두산밥캣(241560)에 대해 "안정적인 실적성장과 재무구조 개선에 주목 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "2분기에 매출액 1조 1,906억원 (+14.6% YoY), 영업이익 1,571억원 (+13.1% YoY, 영업이익률 13.2%)으로 시장예상치를 상회하는 양호한 실적을 기록했다. 북미와 유럽 등 선진시장의 매출증가와 유럽지역의 수익성 개선, 원화약세 등이 양호한 실적의 배경인데, 하반기에도 이러한 기조가 이어질 것으로 예상되어 양호한 실적이 기대된다. 이에 따라 3분기 실적은 매출액 1조 1,090억원 (+7.1% YoY), 영업이익 1,243억원 (+1.2% YoY, 영업이익률 11.2%)을 기록해 컨센서스를 각각 3.9%와 12.6% 상회할 전망이다."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "지속적인 재무구조 개선과 오버행이슈 해소에도 관심 필요: 두산밥캣은 올해 6월과 7월 두 차례에 걸쳐 2.5억 달러의 차입금을 조기 상환했다. 이에 따라 총차입금은 2014년 17억 달러에서 7월 말 7.3억 달러로 감소했다. 또한 두산중공업이 금융기관들과 체결한 Price return swap (PRS) 계약도 지난 8월 29일 연장 (기준가는 35,650원으로 재조정)된 것으로 알려져 오버행 이슈에서도 자유로워졌다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 45,000원까지 높아졌다가 2019년3월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2019.09.16 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.12.03 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.09.10 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.16 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2019.08.09 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
- 2019.07.24 목표가 39,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 하이투자증권
- 2019.07.24 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com