교보증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 "쉴만큼 쉬었다. MLCC 회복 시그널!"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "-3분기 실적은 매출액 2.1조원 (YoY -11%, QoQ +7%), 영업이익 1,565억원 (YoY -61%, QoQ +9%)을 전망하며 이는 3분기 전통적 계절적 성수기와 더불어 모듈？기판사업부의 호조에 기인. 기판사업부는 구조조정 효과와 해외 고객사의 신모델 출시에 따른 회로기판의 계절적 수요 증가, 제한적인 공급으로 인한 패키지 기판의 공급부족 효과. 컴포넌트사업부는 MLCC 재고조정이 지속되나 연내 정상수준의 재고수준과 수요 회복에 따른 가동률 상승이 이루어질 것."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "3Q19 모듈？기판사업은 호조이나 MLCC의 바닥을 다지는 시기가 계절적 비수기인 4Q19까지 이어져 하반기제한적인 실적 개선세 예상. 그러나 시장의 눈높이는 2020년 실적과 주가의 반등에 초점. 동사의 Key Factor는 MLCC로 더 이상의 하락폭이 제한적이라는 판단하에 P와 Q의 구조적 성장과 특히 전장사업의 원년이라는 점에 주목할 시점"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 133,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2019.09.27 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.27 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권
- 2019.09.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.09.24 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.09.23 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com