유진투자증권에서 1일 LG유플러스(032640)에 대해 "경쟁은 완화됐으나, 마케팅비 이연은 부담"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
유진투자증권 한상용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "- 마케팅비용 이연효과로 영업이익 시장 기대치 대비 하회 전망: 3Q19 실적은 매출액 3조 1,090억원(+4% yoy), 영업이익 1,608억원(- 29% yoy)를 기록할 것으로 예상- ARPU 개선세 + 가입자 유치를 위한 출혈 경쟁 축소 = 실적 개선: 5G도입 초기 가입자 유치를 위한 이동통신사업자의 마케팅 경쟁이 완화되면서 안정화에 접어들었다. 3분기 플래그십 모델 출시에도 5G 가입을 위한 경쟁이 과열되지 않았다는 점에서 향후의 과도한 마케팅비 지출 가능성 또한 낮아졌다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "2020년에는 5G 가입자 확대에 따른 본격적인 수익화 구간에 진입할 것으로 예상된다.따라서 경쟁사 대비 비통신 부문의 비중이 낮은 동사의 매력도가 상대적으로 높아질 것으로 예상한다. 당사가 추정하는 동사의 2020년 영업이익은 8,130억원(+22% yoy)이다.LG유플러스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원을 유지한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.01 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.01 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.09.27 목표가 17,500 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.09.25 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2019.09.19 목표가 23,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com