DB금융투자에서 2일 롯데하이마트(071840)에 대해 "3Q19부진, 업종내 약한 투자매력도"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "- 백색가전 부진, 고정비 부담으로 3Q19 OP 감익 전망: 7월 상대적으로 선선한 날씨에 따른 에어컨판매 부진으로 3Q19 백색가전 부문의 매출이 7.5%YoY감소할 것으로 전망한다(5,559억원).- 인건비는 18년 하반기 대규모 채용으로 상반기보다는 부담이 확대 되지는 않겠지만 온라인 매출 비중 상승에 따른 지급수수료가 상승하는 등 고정비성 판관비가 크게 감소하지는 않을 것이다. 매출 감소와 매출총이익률 하락, 고정성 판관비 부담"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "최근 가전판매 부진과 경쟁 심화, 3Q19 실적 부진을 반영하여 19년, 20년 추정 EPS를 각각 20.3%, 20.0%하향 조정한다. 추정 실적 하향에 따라 목표주가를 기존 49,000원에서 39,000원으로 20.5%하향하며, 하향된 목표주가는 2020년 예상 실적 기준 P/E 10배에 해당한다. 4Q19 기저 효과로 실적 회복이 기대되지만, 2020년이후 실적에 대한 가시성이 낮아졌다는 점에서 유통업종내에서 상대적 투자 매력도가 약할 것으로 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 95,000원까지 높아졌다가 2019년8월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.02 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.12 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.10 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.22 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.13 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.02 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.09.30 목표가 34,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권
- 2019.09.27 목표가 36,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권
- 2019.09.24 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com