신한금융투자에서 8일 셀트리온(068270)에 대해 "이익 증가의 시작점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 셀트리온(068270)에 대해 "- 3분기 실적은 컨센서스(매출액 2,886억원, 영업이익 1,065억원)에 부합하겠다. 매출액은 2,942억원(+27.3%, 이하 YoY)으로 1년 만에 증가하겠다: 수익성이 좋은 ‘램시마SC’의 매출 증가 등 외형 증대에 따라 원가율이 42.7%(-2.1%p)로 개선되기 때문. - 내년 영업이익 4,577억원(+25.8%, YoY)으로 성장 지속 기대: 외형 증대로 원가율은 42.5%(-1.1%p)로 개선되고 판관비율도 23.2%(-0.4%p)로 낮아지기 때문"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "목표주가 23만원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 1) 3분기부터 이익 증가가 시작되며, 2) 연말에는 ‘램시마SC’의 유럽 승인도 예상된다. 3) 내년에는 영업이익률도 1.4%p 개선되며 수익성 하락이 멈추겠다. 실적 개선과 더불어 주가 상승도 기대되기에 바이오 업종 최선호 종목으로 제시한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 260,000원까지 높아졌다가 2019년8월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 230,000원으로 제시되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.02 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.02 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.09 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.26 목표가 245,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.10.04 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.10.01 목표가 210,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.09.25 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com