유안타증권에서 10일 이노션(214320)에 대해 "최소 3년간의 증익 싸이클이 온다! "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.
유안타증권 박성호, 이광현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 이노션(214320)에 대해 "연결실적은 매출총이익 1,284억원(+7% YoY), 영업이익 298억원(-2% YoY), 지배 순이익 194억원(-4% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스 소폭 하회 예상. 지역별 예상 영업이익은 본사 42억원, 유럽 32억원, 미주 178억원, 중국 10억원, 기타 35억원. 3Q19는 글로벌 스포츠이벤트 관련 기고효과가 마무리되는 분기임. 기고효과에 따른 본사 감익이 연결 영업이익 정체로 이어지고 있지만, 4Q19부턴 제네시스 신차 사이클 및 브랜드 마케팅 모멘텀이 점화되면서 증익구간으로 진입할 것으로 기대 "라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "참고로, 웰콤社는 FY2019 기준 매출액의 23%와 영업이익의 43%를 미국에서 발생시키고 있는 관계로, 2020~21년의 제네시스 미주 디지털 마케팅 일감의 일부를 소화하면서 실적이 더욱 좋아질 것으로 예상. 이노션의 2020년 영업이익은 웰콤社 연결효과 만으로도 200억원대 중반 이상의 증익 기대. 현재 원화약세 현상이 이어지고 있는 점도 미주지역 실적이 중요한 이노션 입장에선 유리한 구조로 볼 수 있음 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년5월 88,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 94,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.
[유안타증권 투자의견 추이]
- 2019.10.10 목표가 94,000 투자의견 BUY
- 2019.08.01 목표가 94,000 투자의견 BUY
- 2019.06.25 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.13 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.10 목표가 94,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2019.10.07 목표가 85,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2019.10.04 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
- 2019.09.30 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com