삼성증권에서 14일 기아차(000270)에 대해 "내수시장, 형을 이겨야하는 부담감 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
삼성증권 임은영, 오동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 기아차(000270)에 대해 "● 10/11일에 쎄타2 GDI엔진 관련 집단소송 화해보상금 및 보증확대 비용 3천억원을 3분기 실적에 반영한다고 발표. 쎄타엔진 교체비율 증가, 쏘울 화재 사건 등으로 감마엔진 소송 진행 등으로 향후 보수적인 충당금 설정 예상. ● 미국수요가 감소세로 전환하면서 모든 주요시장의 수요부진. 여기에 미국의 보호무역주의 강화로 내수시장에 대한 실적의존도 증가 불가피. 그룹 차원에서 내수시장에서 현대차를 추월하는 것이 허용될지 확인 필요. "라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "● 동사 주가에 모멘텀을 주었던 미국시장에서 구조적인 비용증가와 내수시장에서 현대차 대비 경쟁우위를 입증해야 하는 부담감이 당분간 주가상승을 저해할 전망. 주가 4만원 ~4.5만원의 박스권 탈출을 위해서는 연간 영업이익이 2조원 수준에서 점프할 모멘텀이 필요. 목표주가 유지 및 상승여력 제한을 반영하여 투자의견 ‘HOLD’로 하향. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 47,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 45,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2019.10.14 목표가 45,000 투자의견 HOLD
- 2019.07.23 목표가 45,000 투자의견 BUY
- 2019.05.23 목표가 45,000 투자의견 BUY
- 2019.04.25 목표가 47,000 투자의견 BUY
- 2019.04.04 목표가 43,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.14 목표가 45,000 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2019.10.14 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2019.10.08 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.10.07 목표가 50,000 투자의견 BUY 현대차증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com