현대차증권에서 15일 SK이노베이션(096770)에 대해 "정제마진 개선 추이 이어질 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "- 3Q19 실적 컨센서스 하회하는 실적 전망. 화학 부진 및 1회석 이익에 따른 기저효과- 정제마진 개선 진행 중 4Q19 실적은 전분기비 개선될 전망이며, 2Q20부터는 VRDS 증설 영향으로 수익성 추가적인 개선 기대"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "-최근 해외 E&P 사업 지분 매각으로 현금 확보. VRDS 투자 이후 2차전지 사업 이외에는 투자 부담 크지 않음을 감안하면, 당분간 급격한 배당 축소 가능성 크지 않을 것-중간유분 강세 지속 및 휘발유/납사 반등으로 높은 정제마진 지속 되고 있음. 향후IMO2020 영향 감안시 정제마진 강세 이어질 전망. 주가 저평가 탈피 가능할 것 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 270,000원까지 높아졌다가 2019년1월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.
[현대차증권 투자의견 추이]
- 2019.10.15 목표가 220,000 투자의견 BUY
- 2019.07.29 목표가 250,000 투자의견 BUY
- 2019.07.09 목표가 250,000 투자의견 BUY
- 2019.04.26 목표가 260,000 투자의견 BUY
- 2019.04.22 목표가 260,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.15 목표가 220,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2019.10.07 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2019.10.07 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.09.30 목표가 240,000 투자의견 BUY 교보증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com