하나금융투자에서 15일 삼성SDI(006400)에 대해 "전기차 배터리 부문 4분기 흑자 전환 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "- 삼성SDI, ESS 화재 방지 위한 ''특수 소화시스템''을 기존 사이트 및 신규 프로젝트에 모두 설치할 전망- 관련 비용은 4분기에 반영될 것으로 판단되며 이에 따라 4분기 영업이익 추정치를 1,189억원(YoY -52%)으로, 연간 실적 추정치를 매출 10.4조원(YoY +14%), 영업이익 6,507억원(YoY -15%)으로 하향 조정- 전기차 배터리 부문 흑자 전환 시기 앞당겨질 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "-2020년부터 전기차 배터리 부문의 이익 기여가 본격적으로 시작되고, 감가상각비 증가 및 투하 자본 효율 상승에 따른 자본적 지출 부담 감소로 인해 잉여현금흐름이 크게 증가하며 주가 상승을 견인할 것으로 전망-현 시가총액에는 향후 전기차 배터리 부문 이익 성장에 대한 가치가 여전히 포함되어 있지 않다고 판단-전기차 배터리 부문 흑자 전환 시기가 당초 예상 보다 앞당겨 지면서 향후 전기차 배터리 사업 부문에 대한 가치가 본격적으로 시가총액에 반영될 것으로 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 350,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.15 목표가 350,000 투자의견 BUY
- 2019.09.17 목표가 350,000 투자의견 BUY
- 2019.07.31 목표가 350,000 투자의견 BUY
- 2019.07.05 목표가 350,000 투자의견 BUY
- 2019.05.31 목표가 350,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.15 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.10.15 목표가 310,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2019.10.08 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권
- 2019.10.04 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com