NH투자증권에서 16일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "홈쇼핑까지 번진 일본 불매운동 영향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
NH투자증권 이지영, 이민령 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "3분기 연결기준 순매출 2,543억원(-1% y-y), 영업이익 243억원(-21% yy)으로 외형 및 수익성 모두 시장 기대치를 하회할 것으로 추정. 3분기 전 부문에서 취급고가 기대에 미치지 못할 것. 소매경기가 둔화되는가운데 일본 불매운동의 영향도 있었기 때문. 불매운동과 관련된 일부 이미용/패션 카테고리의 편성을 조정하면서 전반적인 방송효율이 하락한 것으로 파악"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "홈쇼핑 산업은 주력 플랫폼인 TV의 영향력이 감소하고 있고, 사업자 간의(티커머스 포함) IPTV 내 송출수수료 경쟁도 지속되고 있어, 시장의 소외를 받는 중. 하지만 동사는 이러한 상황에서도 온라인에서의 고성장으로 안정적인 실적을 시현 중이며, 당사 유통 커버리지 내 배당 매력도 가장 높음 (2019E 주당배당금 7,000원, 현재 주가 (10/15) 148,300원 기준 배당수익률 약 4.7%). 여전히 투자매력 있다고 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 250,000원까지 높아졌다가 2019년5월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
[NH투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.16 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.15 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.03 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.01 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.10.18 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.16 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2019.10.02 목표가 213,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2019.10.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.09.04 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com