하나금융투자에서 25일 만도(204320)에 대해 "3분기 상회. 중국 바닥 통과. ADAS 고성장 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 만도(204320)에 대해 "3분기 실적은 북미/인도의 성장과 ADAS 고성장을 기반으로 시장 기대치에 부합했다. 매출액/영업이익은 각각 5%/41% (YoY) 증가한 1.47조원/705억원(영업이익률 4.8%, +1.2%p (YoY))을 기록했다. 중국 매출액이 시장수요 부진과 주 고객사들의 출하 감소의 영향으로 8% (YoY) 감소했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "3Q19 Review: 영업이익률 4.8% 기록"라고 밝혔다.
한편 "4분기 전년 동기의 기저가 낮고, 만도 자체적으로 구조조정과 공장 통합을 진행하고 있어 시장수요 회복 시 고정비 스프레드 효과가 발생하여 수익성이 개선될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 43,000원까지 높아졌다가 2019년7월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY
- 2019.10.11 목표가 40,000 투자의견 BUY
- 2019.09.10 목표가 40,000 투자의견 BUY
- 2019.07.26 목표가 37,000 투자의견 BUY
- 2019.04.26 목표가 40,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.10.25 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2019.10.25 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권
- 2019.10.25 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com