신한금융투자에서 30일 한국항공우주(047810)에 대해 "환입과 수주 모멘텀이 다가온다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.
신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한국항공우주(047810)에 대해 "- 3분기 영업이익 478억원(-59.0%, 이하 QoQ), 컨센서스 31.4% 상회: 계절적인 군용기 인도량 감소로 매출액은 전분기 대비 감소했다. 주요 프로젝트 매출 인식액은 KF-X 1,097억원(+9.9%), KUH 계열 445억원 - 20년 매출액 3.5조원(+17.9% YoY), 영업이익 2,685억원(-5.8%) 전망: 매출 성장은 군수부문, 기체부품이 견인하겠다. 군수부문 매출액은 1.7조원(+22.5%)으로 성장이 예상된다. KF-X 체계개발이 성장을 견인"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2020년 PER은 18.5배로 글로벌 피어 15.7배 대비해서는 고평가 받고 있다. 1) 4분기 일회성 이익 1,000~2,000억원 환입 가능성, 2) 1조원 규모의 스페인 스왑딜 가시화, 3) KF-X/LA-H를 바탕으로 담보된 중장기 성장성을 감안시 일회성 이익과 대규모 수주 이벤트에 따른 2014~16년 수주 성장기 평균 PER 부여가 가능하다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년2월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 50,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.31 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.03 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.14 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권
- 2019.10.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.10.29 목표가 41,100 투자의견 HOLD 삼성증권
- 2019.10.30 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com