NH투자증권에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "피할 수 없는 철강시황"라며 투자의견을 'BUY (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
NH투자증권 변종만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "3분기 실적은 원료가격 급등으로 시장 기대치 대비 크게 하회. 자동차강판과 조선용 후판 가격 인상 예상되지만, 국제 철강시황 악화로 4분기 ASP는 하락할 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "현대제철의 2019년 3분기 (잠정)연결실적으로 매출액 5조473억원(-3.6% y-y), 영업이익 341억(-66.6% y-y), 지배주주순이익 -680억원(적자지속 y-y) 공시. 이는 시장 컨센서스대비 매출액은 3.0% 하회하고, 영업이익은 76.8% 하회해 큰 폭의 차이 발생"라고 밝혔다.
한편 "국제 철강가격 하락에 따른 영향은 불가피 할 것. 철광석과 강점탄 가격 하락으로 4분기 판재류의 투입 원료비용이 하락할 것이나, 시황 부진과 겨울 비수기 진입으로 철강 가격도 동반 하락할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 68,000원까지 높아졌다가 2019년10월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 51,000원으로 제시되고 있다.
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY (유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.
[NH투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.30 목표가 51,000 투자의견 BUY (유지)
- 2019.10.15 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.05 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.02 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.30 목표가 51,000 투자의견 BUY (유지) NH투자증권
- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2019.10.30 목표가 38,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권
- 2019.10.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com