유진투자증권에서 4일 LG유플러스(032640)에 대해 "경쟁의 환경에도 영업이익 기대치 부합"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
유진투자증권 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "5G 가입자 증가에 따른 ARPU 상승으로 매출액은 증가했으나, 5G 도입 초기 CAPEX 투자(7,874억원, +169.4% yoy, +7.4% qoq) 및 마케팅비(5,861억원, +71.5% yoy,+3.8% qoq) 증가로 인해 영업이익은 전년동기대비 감소"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "4분기 ARPU가 전년동기대비로도 개선될 것으로 예상했으나, 신규 5G 지원 단말기 부재와 LTE 전용 아이폰11 출시로 2019년 4분기 평균 ARPU의 전년동기대비 회복은 어려울 것으로 예상"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2019.11.04 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.01 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.11.01 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2019.11.01 목표가 18,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2019.11.01 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.11.04 목표가 19,000 투자의견 BUY 미래에셋대우
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com