현대차증권에서 23일 SK하이닉스(000660)에 대해 "학습을 통해 성장한다. "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
현대차증권 노근창.박찬호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "1차 DRAM Cycle이 과격한 Public Cloud Cycle이었다면 2차 Cycle은 수요처가 확대되지만 학습효과가 있다는 점에서 가격 상승폭은 작지만 상승 기간은 훨씬 길 것으로 보임. 상대적으로 긴 Cycle은 2018년과 같은 낮은 P/E Valuation을 해소시킬 것으로 보임."라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "2020년 매출액과 영업이익을 각각 3.7%, 12.9% 상향한 29.2조원과 7.1조원으로 변경함. "라고 밝혔다.
한편 "SK하이닉스의 6개월 목표주가를 100,000원에서 120,000원 (2020년 BPS에 P/B 1.65배 적용, 호황기에 진입한 17년 P/B적용)으로 상향하며 투자의견 BUY를 유지함. 4분기 실적 변경치가 미미함에도 불구하고 목표주가를 상향한 배경은 Server DRAM과 Graphic DRAM 고정가격이 예상보다 일찍 반등할것으로 예상되면서 2020년 이후 실적 전망치를 상향하였기 때문임. DRAM 2차 상승 Cycle을 겨냥한 Buy & Hold 전략 유효"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 105,000원이 고점으로, 반대로 82,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.
[현대차증권 투자의견 추이]
- 2019.12.23 목표가 120,000 투자의견 BUY
- 2019.10.25 목표가 98,000 투자의견 BUY
- 2019.09.26 목표가 98,000 투자의견 BUY
- 2019.07.26 목표가 98,000 투자의견 BUY
- 2019.06.04 목표가 82,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.12.23 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2019.12.23 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2019.12.20 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.12.18 목표가 112,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com