흥국증권에서 6일 하이트진로(000080)에 대해 "점유율 상승에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
흥국증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "하이트진로는 맥주와 소주에서 두 부문에서 신제품 판매 호조로 점유율 상승에 따른 외형 성장이 나타나고 있습니다. 경쟁 강도 심화로 수익성이 빠르게 올라오지 못하는 것은 아쉽지만 결국은 점유율 상승에 따른 레버리지효과가 나타날 것으로 기대합니다."라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "분기 연결기준 매출은 5640억원(YoY +19.4%), 영업이익 364억원(YoY+106.6%, OPM 6.5%)으로 컨센서스 400억원을 하회할 전망이다."라고 밝혔다.
한편 "2020년에도 동사의 시장 점유율 확대는 지속될 것으로 전망한다. 비수기및 경쟁사 판촉 강화 속에서도 테라 판매량이 증가한 점, 소주의 상반기 낮은 기저부담과 진로의 저도주 및 지방 시장 점유율 확대에 따른 외형 성장이 기대되기 때문이다. 2020년 시장 점유율 확대에 따른 레버리지 효과 기대. 목표주가는 3.9만원을 유지한다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 39,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.
[흥국증권 투자의견 추이]
- 2020.01.06 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.15 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.04 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.28 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.06 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권
- 2019.12.17 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2019.12.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2019.12.12 목표가 36,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com