신한금융투자에서 20일 이노션(214320)에 대해 "오래 기다리셨습니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 이노션(214320)에 대해 "1년 가까이 기다린 두 자릿수 영업이익 증감률이 가능한 분기다. 본사 매출총이익은 259억원(+4.2%)으로 성장을 재개하겠다. 주 광고주의 프리미엄 신차인 GV80 효과가 시작되겠다. 기저효과와 3Q20 올림픽 덕분에 2020년 본사 매출총이익은 7.4% 증가가 기대된다. 해외에서는 Wellcom사 M&A 효과가 시작된다. 주가가 역사적 고점을 돌파할 가능성이 가장 높은 시기다."라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4Q19 연결 매출총이익은 1,400억원(+7.4% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 349억원(+3.4%)을 전망한다. 기존에 10.7%로 추정했던 본사 역성장률은8.0%로 소폭 상향 조정했다. 1Q20 연결 매출총이익은 1,417억원(+24.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 285억원(+15.1%)을 전망한다."라고 밝혔다.
한편 "목표주가 100,000원을 유지한다. 2020년 EPS에 22배의 배수를 적용했다. 영업이익 증감률이 30%를 돌파했던 시기인 2Q16에 주가가 9만원, PER은 23배에 달했던 점을 상기할 필요가 있다. 1) M&A 덕분에 크게 증가하는 전사 영업이익, 2) 주 광고주의 신차 사이클 강화, 3) 15배 내외의 20년 PER을 근거로 매수 관점을 유지한다. 절대주가 7만원 내외에서 지속적인 분할 매수를 추천한다. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 84,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2020.01.20 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.01.03 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.30 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규)
- 2019.09.02 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.20 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.01.20 목표가 94,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2020.01.16 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2020.01.15 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
