키움증권에서 21일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "1Q20 실적, 시장 기대치 하회 예상 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
키움증권 박유악, 김소원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "1Q20 영업이익 472억원으로, 시장 컨센서스(553억원)를 크게 하회할 전망. '삼성전자 반도체 부문의 소재 재고 조정'과 '국내 디스플레이 양사의 LCD 공장 셧 다운' 영향. 1Q20 특수가스(NF3, WF6 등)의 판매 가격도 소폭 하락할 전망. 다만 실적 둔화의 원인이 고객사의 일시적 재고 조정 여파이기 때문에, 2Q20부터는 실적 반등에성공할 것으로 기대."라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "1Q20 실적이 매출액 1,891억원(-7%QoQ, +3%YoY), 영업이익 472억원(- 12%QoQ, -13%YoY)으로, 시장 기대치(WiseFn 컨센서스: 매출액 2,002억원, 영업이익 553억원)를 큰 폭으로 하회할 전망이다. 2Q20는 매출액 1,947원(+3%QoQ, +6%YoY), 영업이익 507억원(+7%QoQ, -8%YoY)을 기록하며, 분기 실적 성장세에 재진입 할 것으로 예상된다. "라고 밝혔다.
한편 "1Q20를 지나가면, '기존 제품의판매량 증가'와 더불어 '인산계 에천트와 불화수소 등 신규 사업이 본격화'될 것이기 때문이다. 2020년 2021년 EPS 전망치를 소폭 하향하고, 이를 반영해 목표주가도 220,000원으로 하향 조정한다. 그러나 신규 사업 확대를 통한 중장기 성장 스토리에는 큰 변동이 없기 때문에, 1Q20 실적 둔화 시기를 활용하여 비중 확대 전략을 추천한다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 178,000원까지 내려갔다가 2019년7월 230,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.
[키움증권 투자의견 추이]
- 2020.01.21 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.31 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.27 목표가 178,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)
- 2019.02.11 목표가 200,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.21 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2020.01.17 목표가 220,000 투자의견 BUY 케이프투자증권
- 2019.12.20 목표가 245,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.11.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com