삼성증권에서 28일 제일기획(030000)에 대해 "기초 체력은 양호, 상저하고 흐름 전망 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
삼성증권 최민하, 곽호인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 제일기획(030000)에 대해 "4분기 영업이익은 2% 증가에 그쳐 컨센서스 6% 하회. 외형 증가율이 낮아 역레버리지 효과. 19년 가이던스는 무난히 달성. 20년 가이던스: 매출총이익 7% 증가 제시. 탄탄한 기초 체력을 바탕으로 금년에도 외형과 이익 동반 성장 추세는 이어갈 전망 . 상반기 기저 부담, 시장에 잔존하는 불확실성, 전년 부 진했던 지역의 성과 개선 시점 감안시 상저하고 흐름 전망."라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "매출총이익은 3,201억원 (+2.6% YoY), 영업이익 516억원 (+1.7% YoY)으로 컨센서스 6% 하회. 대외 불확실성으로 계절적 성수기 효과를 크게 누리 지 못했음."라고 밝혔다.
한편 "실적과 주가 모두 ‘상저하고’의 흐름 예상. 작년 상반기 매출총이익과 영업이익 증가율이 각각 10%, 21%에 달했던 기저 부담과 시장에 잔존하는 불확실성 감안하면 중반, 하반기로 갈수록 분위기는 개선될 것. 작년 부진했던 중국, 북미 등도 비계열 광고주 및 신규 거점의 실적 기여로 수익은 점차 회복될 것. 목표주가 29,000원 유지 ."라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년7월 34,000원까지 높아졌다가 2020년1월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 29,000원으로 제시되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2020.01.28 목표가 29,000 투자의견 BUY
- 2020.01.08 목표가 29,000 투자의견 BUY
- 2019.10.23 목표가 34,000 투자의견 BUY
- 2019.09.30 목표가 34,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.28 목표가 29,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.01.29 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.01.29 목표가 31,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2020.01.29 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com