키움증권에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "4Q19가 진바닥"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.
키움증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 현대제철(004020)에 대해 "4분기 연결 영업이익은 -1,479억원 적자로 2개분기 연속 예상치를 하회했습니다.중국 SSC 재고조정으로 차강판 판매가 부진했고 예상치 못했던 연말 일회성 비용이 있었습니다. 이익 체력이 많이 낮아져 있는 상황이지만 1Q19부터는 완만한실적개선이 예상됩니다. 실적전망치를 하향해 목표주가를 낮추지만 현 주가가20E PBR 0.23X에 불과한 점을 감안해 투자의견은 Ouperform을 유지합니다."라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "연결 영업이익은 -1,479억원 적자를 기록해 키움증권 추정치 +820억원과 컨센서스 +130억원을 하회했다.연결 영업이익은 1Q20 626억원(-71%YoY), 2Q20 1,809억원(-22%YoY)으로점진적 개선이 예상된다."라고 밝혔다.
한편 "4Q19 실적과 최근 업황을 반영해 2020E 영업이익 및 지배주주순이익 전망치를 기존대비 각각 -26%, -32% 하향한다. 단, 낮아진 이익체력과 그룹사향 자동차강판 가격인상의 불확실성을 감안해도 현 주가는 2020E PBR 0.23X에 불과하고, 속도는 더디지만 1Q20부터 완만한 수익성 개선이 기대된다는 점을 감안해 투자의견 Outperform을 유지하고 목표주가는 33,000원(12mf PBR 0.26X)으로 -13% 하향한다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 60,000원까지 높아졌다가 2019년10월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.
[키움증권 투자의견 추이]
- 2020.01.30 목표가 33,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN)
- 2019.10.30 목표가 38,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE)
- 2019.07.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.05 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.02 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.30 목표가 33,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권
- 2020.01.30 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2020.01.30 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com