KTB투자증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 "속도 차이일 뿐, 실적 방향은 우상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김양재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2020E 매출액 242.0조원(+5.0% YoY), 영업이익 35.9조원(+29.3% YoY) 추정.메모리 턴어라운드, 비메모리 호황 수혜로 반도체 부문 중심 실적 개선세 전망."라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4Q19 매출액 59.9조원(-3.4% QoQ, +1.0% YoY), 영업이익 7.2조원(-7.9% QoQ, -33.7% YoY) 기록. 사업 부문별 영업이익은 당사 추정치와 부합, 시장 컨센서스 대비 반도체는 +0.2조원 상회,IM은 -0.2조원 하회. 순현금은 93.7조원(3Q19 88.9조원) 기록."라고 밝혔다.
한편 "투자의견 Buy, 목표주가 70,000원(SOTP 적용) 유지. 2020년은 메모리 업황 개선 수혜로 EPS +30% 성장 전망. 동사 EPS가 늘어나는 국면에서 주가도 호조세를 보였던 경험을 상기할 필요. 비메모리 사업 가치(매출 기준 전세계 Foundry 2위, Fabless 4위업체)도 재조명 가능성 확대. 글로벌 H/W Peers 중 이익 성장성과 Valuation(2020EPER 12.5x, PBR 1.5x) 매력이 가장 부각될 것으로 기대. Coverage top-picks."라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 70,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 74,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.
[KTB투자증권 투자의견 추이]
- 2020.01.30 목표가 70,000 투자의견 BUY
- 2020.01.08 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.01 목표가 53,000 투자의견 BUY
- 2019.01.09 목표가 48,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.01.30 목표가 70,000 투자의견 BUY KTB투자증권
- 2020.01.31 목표가 68,500 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
- 2020.01.13 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.01.09 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com