DB금융투자에서 3일 SK하이닉스(000660)에 대해 "역병은 짧고, 메모리는 길다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.
DB금융투자 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "최근 중국 폐렴 이슈에 따른 글로벌 경기 불확실성 확대로 본격적인반등이 이루어 지고 있는 메모리 업황에 대한 불확실성이 대두되고 있다. 또한 상대적으로 중국매출 비중이 높은 동사에 대해 우려감이 큰 것도 사실이다. 반면 메모리 업황은 데이터센터, 5G, AI등 수요 증가와 지속적인 공급 제한으로 수급이 개선되며 구조적인 반등이 시작되는 단계이다. 단기적인 이슈에 따른 반등 시점이 다소 늦춰진다 해도 큰 방향의 틀은 달라지지 않는다."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "SK하이닉스의 2019년 4분기 실적은 매출액 6.9조원(-30.3%, YoY/+1.3%, QoQ), 영업이익 2,360억원((-94.7%, YoY/ -50.1%, QoQ)으로 시장기대치(영업이익 4,600억원)에 미달했다. "라고 밝혔다.
한편 "최근 데이터센터향 수요 회복으로 메모리 업황 반등이시작되고 있다. 아마존, 마이크로소프트, 구글 등 글로벌 클라우드 업체들의 서버 DRAM 및 SSD주문이 재개되고 있으며 계약 가격은 이미 상승했다. 2분기 이후 신규 스마트폰(특히 5G) 출시에따른 모바일 DRAM 수요도 회복될 전망이다. 반면 메모리 업체들의 수익성 중심의 투자 전략은 여전히 유효하다. 즉 메모리 업황 반등은 이제 시작이다. 동사에 대해 매수 추천한다. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 78,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 115,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 104,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2020.02.03 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.12.20 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.25 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.26 목표가 81,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.22 목표가 78,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.03 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.01.31 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2020.01.31 목표가 125,000 투자의견 BUY KB증권
- 2020.01.31 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com