IBK투자증권에서 3일 S-Oil(010950)에 대해 "4Q19 Review: 한 분기만 더 기다리면 된다"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 함형도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 IBK투자증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수 (유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "석유화학은 +201억원(-74.6% qoq)으로 전반적인 시황악화에 더불어 아로마틱 계열에선 중국 대규모 PX설비 상업가동으로 인한 약세와올레핀 게열에선 PP 신규설비 가동에 따른 스프레드 축소됐다. 윤활은 +982억원(+90.1% qoq)으로 IMO 황함량 규제 시행을 앞두고 HSFO 가격 급락에 따라 실적이개선됐다."라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "S-Oil의 4Q19 실적은 매출액 6조 4,762억원(+3.9% qoq, 컨센 6.2조원), 영업이익386억원(-83.3% qoq, 컨센 1,050억원)으로 시장 기대치를 하회했다"라고 밝혔다.
한편 "휘발유 공급 과잉으로 과거 평균치에 크게 미치지 못하는 마진, HSFO 가격이예상 외로 견조하기 때문이다. 해당 설비의 실적 기여는 IMO 황함량 규제 효과가본격적으로 나타나는 2분기부터일 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.
[IBK투자증권 투자의견 추이]
- 2020.02.03 목표가 105,000 투자의견 매수 (유지)
- 2019.03.22 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.01.29 목표가 125,000 투자의견 매수(유지)
- 2019.01.15 목표가 125,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.03 목표가 105,000 투자의견 매수 (유지) IBK투자증권
- 2020.02.03 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2020.02.03 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2020.02.03 목표가 94,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com