대신증권에서 2일 효성중공업(298040)에 대해 "늦춰지는 턴어라운드"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.
대신증권 이동헌, 이태환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "4Q19 연결 실적은 매출액 1조 6억원(-6.0% yoy) 영업이익 290억원(+911.9% yoy) 영업이익률 2.9%(+1.2%p yoy). 당사 추정 매출액 1조 1,607억원을 -13.8%, 추정 영업이익 383억원(중공업 52억원 / 건설 331억원)을 -24.3% 하회하는 어닝 쇼크"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "중공업 부문과 건설 부문의 수주잔고는 각각 2조 3,641억원(-7.7% yoy)과 3조 5,753억원(-10.9% yoy)으로 감소. 올해 매출액은 전년비 중공업 -3.5%, 건설 -5.5% 감소 전망"라고 밝혔다.
한편 " 올해 중공업 부문의 정상화 속도에 따른 배당 가능성이 주가흐름을 결정할 것. 현 주가는 PBR 0.21배(시가총액2,103억원 / 순자산 9,905억원), PER 5.2배, 밸류에이션 메리트는 여전"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 55,000원까지 높아졌다가 2020년2월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2020.02.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.01.05 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.12.18 목표가 40,000 투자의견 BUY
- 2019.10.31 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.11.27 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com