대신증권에서 3일 SK이노베이션(096770)에 대해 "더 높은 도약을 위한잠깐의 움츠림"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.
대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "1Q20 영업이익 500억원(-59% QoQ) 전망: 정제마진이 추가적으로 악화(12월 6달러→1월5달러)된 가운데 신종 코로나바이러스 발병으로 당분간은 부진한 흐름이 불가피할 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "신종 코로나바이러스의 부정적 영향은 마진의 악화가 아닌 반등 시점의 지연: 2003년SARS 발병 당시에는 경유 마진이 약세를 보였으나 이는 계절적 요인이 함께 작용한 결과로통상적인 정제마진의 흐름(12~1월 고점 vs. 7~8월 저점)을 고려하면 자연스러운 결과"라고 밝혔다.
한편 "현재의 경유 마진(1월 평균 11달러)은 이미 직전 비수기 수준(2019년 7~8월 평균 15달러)을 크게 하회하고 있기 때문에 추가적인 악화 가능성은 제한적으로 판단 vs. 오히려 사태 안정화 이후 수요 회복에 따른 강한 정제마진 반등을 기대"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 290,000원까지 높아졌다가 2020년2월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 175,000원으로 제시되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2020.02.03 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.01.05 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.29 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.01 목표가 130,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자
- 2020.02.03 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2020.01.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.02.03 목표가 183,000 투자의견 매수 IBK투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com