삼성증권에서 4일 덴티움(145720)에 대해 "4Q19 preview: 펀더멘탈을 보자 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
삼성증권 김슬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 덴티움(145720)에 대해 "2020년 동사의 매출액 및 영업이 익 성장률은 국내 피어들을 상회할 전망임을 감안 시, 할인 거래되어야 할 이유 부재. 동사 는 매출믹스 악화로 영업이익률 하락을 경험 중이나, 높은 매출성장에 기인해 이익 규모 확 대 지속. 동사 펀더멘탈 상 큰 변화없으나, 역사적 밴드 하단(2020E P/E 11.8배)에 거래 중. 밸류에이션 매력 부각 중이라는 판단."라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "4Q19 매출액 및 영업이익은 ？년대비 각 33.5%, 50.4% 증가한 693억원, 129억원으로 후자는 컨센서스 부합 예상."라고 밝혔다.
한편 "영업이익률 보수적 추정에 따라 현금흐름법으로 산출한 목표주가 18% 하향. 펀더멘 탈 외의 이슈로 주가하락 경험하여 밸류에이션 매력 존재. BUY 투자의견 유지. 2020년 또한 신흥국 주도 성장 이어갈 것. 현금흐름은 Capex 규모 축소로 개선될 전망. 최근 우려되었던 원가율 상승은 해외공장 가동으로 점진적 부담 완화 예상."라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년5월 95,000원까지 높아졌다가 2020년2월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 70,000원으로 제시되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2020.02.04 목표가 70,000 투자의견 BUY
- 2019.11.08 목표가 86,000 투자의견 BUY
- 2019.10.14 목표가 95,000 투자의견 BUY
- 2019.08.07 목표가 95,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.04 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2019.11.08 목표가 85,000 투자의견 BUY 미래에셋대우
- 2019.11.08 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권
- 2019.11.08 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com