삼성증권에서 4일 하나금융지주(086790)에 대해 "4Q19 Review ？ 선제적 비용 인식 통한 불확실성 축소 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "동사의 4Q이익은 1) 외화환산이익 836억원, BIDV 지분투자 관련 2,286억원 등 일회성 이익에도 불구, 2) 이를 상회하 는 수준의 일회성 비용(4,980억원) 인식으로 시장 컨센서스를 하회. 다만, 1) ERP 관련 비용 (1,513억원)은 향후 인건비 부담을 낮추고, 2) 대부분 일회성 비용들이 (중민 리스 관련 손실 1,713억원, DLF 관련 배상 지급 준비금 1,595억원) 향후 실적 관련 불확실성을 낮춘다는 점에서 긍정적으로 판단."라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "하나금융이 3,672억원의 4Q19 당기순이익 발표 (+7.6% y-y, -56.1% q-q). 당사 예상치(3,625억원)와 유사하지만, 시장 컨센서스 (4,305억원)를 14.7% 하회."라고 밝혔다.
한편 "4Q 실적은 당사와 유사한 가운데, 올해 이익 전망 2.35조원, 목표주 가 43,000원 (PBR 0.4배, 20E ROE 8.3%) 유지."라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 49,000원까지 높아졌다가 2019년10월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2020.02.04 목표가 43,000 투자의견 BUY
- 2019.10.25 목표가 41,000 투자의견 BUY
- 2019.07.26 목표가 45,000 투자의견 BUY
- 2019.07.22 목표가 45,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.04 목표가 43,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.02.05 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.02.05 목표가 50,000 투자의견 BUY 케이프투자증권
- 2020.02.05 목표가 49,000 투자의견 BUY 미래에셋대우
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com