이베스트투자증권에서 6일 만도(204320)에 대해 "4Q19 Review: 외형성장세 부각에 초점을"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 만도(204320)에 대해 "Top line 성장률은 지난 4Q16이후 가장 큰 폭으로 증가했는데, 중국내 로컬업체향 볼륨이 일부 정상화 되었고 북미 지역에서도 글로벌 OEM향 공급이 급증하며 외형성장세가 두드려졌다.특히 영업이익은 일회성 비용 제외시 이에 따른 영업레버리지 효과가 나타나 실질적으로는 약 733억원 (OPM 4.5%)의 영업이익이 발생한 것으로 판단된다."라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "만도의 4Q19 매출액 및 영업이익은 각각 1.64조원(YoY +10.1%), 629억원(YoY +66%)을 기록했다."라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 45,000원을 유지한다. 단기적으로 1Q20의 볼륨생산 차질에 따른 변동성이 일부 예상되나, 주요 고객사들의 볼륨성장으로 인해 동사의어닝 downside 도 제한될 것으로 판단된다. 4Q19에 이미 입증된 외형성장, 손익개선을기반으로 비중확대전략을 추천한다. "라고 전망했다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년3월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
[이베스트투자증권 투자의견 추이]
- 2020.02.06 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.01.07 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.25 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.10 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.26 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.06 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2020.02.06 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2020.02.06 목표가 47,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권
- 2020.02.06 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com