현대차증권에서 10일 LG유플러스(032640)에 대해 "효율적인 비용관리로 실적 예상치 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
현대차증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "4분기 실적은 예상치를 크게 상회하는 우수한 실적. Top Line의 성장과 효율적인 비용관리에 따른 성과인 것으로 판단. 20년 관건은 비용증가 압력을 어느 정도 억제시키며 수익성을 창출할 수 있을 것인지 여부. 효율적인 비용관리가 향후에도 진행된다면 본격적인 가입자 성장에 따른 ARPU 상승이 수반될 것으로 전망되는 20년 하반기 이후 수익성은 더욱 높아질 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "4분기 매출액은 3조 2,938억원(+3.8% YoY), 영업이익은 1,851원(+77.8% YoY)을 기록하며예상치를 크게 상회(중단사업손익 수치 포함). 무선 서비스 매출 및 스마트홈 부문의 견조한 성장과 더불어 마케팅비 지출이 잘 조절되며 효율적인 비용관리가 이루어진 것이 실적호조의 주된 원인"라고 밝혔다.
한편 " 멤버쉽 포인트 회계처리 변경전 기준 무선 ARPU는 31,139원(-0.2% QoQ)을 기록하였으며, 마케팅비는 5,829억원(-0.5% QoQ)로 경쟁사 대비 매우 효율적인 집행이 이루어진 것으로 평가. 향후에도 이와 같은 효율적인 마케팅비 관리가 이루어질 경우 실적 측면의 우려는 충분히 제거될 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 20,000원까지 높아졌다가 2019년8월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 17,000원으로 제시되고 있다.
오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.
[현대차증권 투자의견 추이]
- 2020.02.10 목표가 17,000 투자의견 BUY
- 2019.11.04 목표가 17,000 투자의견 BUY(상향)
- 2019.10.04 목표가 17,000 투자의견 BUY
- 2019.08.27 목표가 17,000 투자의견 BUY
- 2019.05.03 목표가 20,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.10 목표가 17,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2020.01.22 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2020.01.19 목표가 17,500 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.01.13 목표가 14,400 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com