대신증권에서 9일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "단기보다는 장기 흐름을"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "동사는 2023년까지 제품 포트폴리오를 다각화하며 외형 확장에 집중할 전망. 지난 1년내 진출한 신사업은 무수불산(HF), 탄산가스(CO2), 포토레지스트(PR) 등이며, 기존에 인수한 자회사를 통한 신제품 개발 지속하는 중"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "4분기 매출 2,030억원(+1% QoQ), 영업이익 500억원(-11% QoQ)으로 컨센서스 및 당사 추정치 하회. 하회 요인은 1) 국내 LCD 디스플레이 철수로 특수가스 부문 판매량과판매단가 하락, 2) 신사업 진출(무수불산, 한유케미컬 인수에 따른 연구개발 및 컨설팅등 일회성비용, 3) 인력 충원으로 인한 인건비 상승 때문"라고 밝혔다.
한편 "2020년 상반기까지는 LCD 디스플레이 사업 철수로 매출 부진, 반도체 고객사의 소재재고 소진 등으로 전년동기대비 실적 하락 불가피할 전망. 그러나 하반기 주요 반도체고객사의 신규 라인 가동 시작, 프리커서 및 식각가스 신제품 공급 본격화, 광저우WOLED 라인 가동률 상승 등으로 이익 개선될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년7월 220,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 200,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2020.02.09 목표가 200,000 투자의견 매수(유지)
- 2019.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.07 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.10 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2020.02.09 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 대신증권
- 2020.02.10 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2020.02.10 목표가 220,000 투자의견 BUY 삼성증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com