DB금융투자에서 12일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "20년 드라마 클라쓰를 기다려보자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "방송 실적이 OTT 및 해외 판권을 가장 보수적으로 가정한 수치이기에 추가적인 판매 또는 오리지널 제작 확정시 실적 추정치 및 목표주가를 추가로 상향 조정할 수 있다. 19년 부진했던 방송 부문이 수목 슬랏이 열리는 2Q20부터는 본격적인 성장이 기대된다."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q19 매출액은 1,551억원(+16.3%yoy, +8.4%qoq), 영업이익 -66억원(적자전환)으로컨센서스(매출액 1,481억원, 영업이익 121억원)를 영업이익 기준 대폭 하회하는 실적을 시현했다.1Q20에는 신종 코로나로 인한 극장 매출 감소와 전년동기의 높은 기저(극한직업 등)로 영업이익 48억원(-12.2%yoy)이 예상된다."라고 밝혔다.
한편 "투자의견 BUY를 유지한다. 방송은 넷플릭스향 판매, 라이브러리 확대 영향에 따라 영업이익 추정치를 기존 250억원에서 320억원으로 상향 조정했으며, 영화는 1분기 신종코로나 영향으로 10% 하향조정했다. 총 영업이익 기준 4% 상향에 그친 바, 목표주가 48,000원을 유지한다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 72,000원까지 높아졌다가 2019년9월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 69,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2020.02.12 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.10 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.09 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.10 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.12 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.02.12 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2020.02.12 목표가 52,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.02.12 목표가 49,700 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com