신한금융투자에서 12일 LIG넥스원(079550)에 대해 "수주는 풍족, 이익은 부족"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.
신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "부진한 실적의 원인은 2월 ㈜한화 탄두 공장 가동 중단에 따른 매출 인식 지연, 원/달러 환율 하락이다. 탄두 부족으로 150억원의 매출 공백이 발생했고 지체상금은 20억원이 인식됐다. 원/달러 환율 하락으로 인한 영업이익 감소 효과는 90억원이다. 1월부터는 탄두가 원활히 공급되고 있다. 누계 수주는 2.0조원(-40.9%)을 달성했다. 잔고는 6.2조원으로 성장했다. 창립 이후 최대 수준이다. 주요 수주로는 현궁 3차 0.5조원이 있었다."라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4분기 매출액 4,335억원(+3.7%), 영업손실 112억원(적자지속)을 기록했다.컨센서스 영업이익 110억원을 하회했다.2020년 매출액 1.6조원(+6.8%), 영업이익 411억원(+127.0%)을 예상한다."라고 밝혔다.
한편 "목표주가 41,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 목표주가는 2021년 EPS 2,979원에 Target PER 13.8배(글로벌 피어 20% 할인)를 적용했다. 2019년 수주잔고는 사상 최대치인 6.1조원(+9.4%)을 기록했다. 2020년 매출 성장 속도가 더딘 것은 아쉽다. 풍부한 잔고를 바탕으로 2021년에는 고성장이 예상된다. 2021년 매출에 대한 가시성이 확보되는 4분기부터 주가 상승이 전망된다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 50,000원까지 높아졌다가 2019년8월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2020.02.12 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.15 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.14 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.16 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.13 목표가 48,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.12 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.01.05 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.12.30 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2019.11.26 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com