한화투자증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "상상 그 이상이었던 리니지 저력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 800,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "동사의 4분기 실적은 대규모 인센티브가 반영되며 영업이익 기준 시장기대치를 하회했습니다. 하지만, 리니지M과 리니지2M 매출액은 예상을 크게 상회하며 다시 한번 리니지IP의 경쟁력을 확인했습니다."라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "엔씨소프트는 4분기 실적으로 매출액 5338억 원, 영업이익 1412억 원을 기록하며 영업이익 기준 시장과 당사 전망치를 하회했다. 하회한 주요 이유는 인센티브가 약 450억 원 반영되었으며, 리니지2M 매출이 약 20% 이연 인식되었기 때문이다. 모바일 게임 매출액은 전분기 대비 70% 증가한 3629억 원을 기록했다. 4분기 리니지2M의 일매출은 시장과 당사 기대치를 넘어서는 약 50억 원 규모로 추정되며, 리니지M의 일매출도 약 24억 원으로 전분기 대비 증가했다. PC 리니지1 매출액은 리마스터 업데이트 효과가 지속되며 514억 원을 기록했으며, 리니지2 매출액은 278억 원으로 2011년 이후 최대 매출을 기록했다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 660,000원이 고점으로, 반대로 600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 800,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 800,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 910,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2020.02.13 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.05 목표가 660,000 투자의견 BUY
- 2019.06.11 목표가 600,000 투자의견 BUY
- 2019.05.13 목표가 600,000 투자의견 BUY
- 2019.04.10 목표가 600,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.13 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
- 2020.02.12 목표가 760,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2020.02.12 목표가 800,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.02.13 목표가 760,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com